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SS&C GlobeOp指数显示：5月对冲基金业绩上涨1.77%，6月资金净流入0.75%

Fri, 12 Jun 2026 15:39:43 +0800

　　SS&C Technologies Holdings周四公布了其SS&C GlobeOp对冲基金业绩指数和资本流动指数的最新数据。数据显示，对冲基金在5月取得了正向回报，同时6月延续了资金净流入的态势。

　　根据报告，SS&C GlobeOp对冲基金业绩指数5月的毛回报率为1.77%。这使得该指数年初至今的毛回报率达到6.88%，过去12个月的毛回报率达到20.09%。自2005年12月底基期100点以来，该指数的累计毛回报率已达372.70%。

　　在资金流动方面，衡量月度净申赎情况的SS&C GlobeOp资本流动指数6月环比上涨0.75%。该指数目前报131.22点，过去12个月累计上涨4.82点。SS&C Technologies董事长兼首席执行官Bill Stone表示，对冲基金在6月再次受益于强劲的资金流入，持续的全球冲突、贸易紧张局势以及对通胀的担忧正在加剧市场波动，资金流动数据反映了投资者对该资产类别创造超额收益及非相关回报能力的持续信心。

　　SS&C GlobeOp对冲基金业绩指数是一个基于资产的独立月度业绩指标，于每月第九个工作日发布初步估算数据，其数据来源为SS&C GlobeOp平台上提供月度管理服务的基金。该指数自2006年1月设立以来，与主流股票市场指数的相关性仅为25%至30%，远低于其他同类业绩指数。

　　此前数据显示，4月对冲基金业绩指数毛回报率为3.74%，5月资本流动指数上涨0.72%。此外，5月发布的远期赎回指标为1.56%，虽较4月创下的历史低点1.26%有所回升，但仍处于五年来的较低水平，表明投资者赎回意愿不强。

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深V反转，华宝基金化工ETF（516020）逆市涨超1%！47亿主力资金涌入，调整结束了？

Thu, 11 Jun 2026 15:37:57 +0800

　　化工板块今日（6月11日）午后逆市拉升，反映化工板块整体走势的化工ETF华宝（516020）早盘持续下探，盘中场内价格一度跌超1%，随后拉升翻红，截至发稿，场内价格逆市涨1.05%。

　　成份股方面，磷化工、氟化工、锂电等板块部分个股涨幅居前。截至发稿，兴发集团、昊华科技双双涨停，多氟多涨超9%，彤程新材、川发龙蟒、盐湖股份等亦涨幅居前。

　　资金面上，基础化工板块获主力资金持续加码。数据显示，截至发稿，基础化工板块单日获主力资金净流入超47亿元，净流入额在30个中信一级行业中位居第3；近5日，基础化工板块累计吸金额更是高达364亿元，吸金额在30个中信一级行业中高居首位。

　　东方证券表示，过去几周，化工行业龙头企业回调较多，核心问题在于市场对于中东局势未定导致油价高波动，以及高油价导致需求负反馈的担忧。化工行业龙头企业的股价又回到了较低位置，随着市场短期担忧情绪得到宣泄，行业长期趋势持续强化的积累下，化工行业或又迎来较好布局机会。

　　华源证券指出，化工PPI持续3年下行，固定资产投资增速降至历史低位，供需有望逐步改善。地缘冲突中东原料供应受阻，行业被动减产，供需加速改善。看好受益于高油价的煤化工和天然气化工，农化产品如钾肥和农药，化纤如涤纶长丝和粘胶短纤；看好成本转嫁能力强的寡头格局产品如MDI。

　　如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF华宝（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF华宝（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金（A类012537、C类012538）布局化工板块。

　　来源：沪深交易所等，截至2026.6.11。

　　费率说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。化工ETF华宝不收取销售服务费。

　　化工ETF联接A申购费率为：100万元以下，1%；100万元（含）-200万元，0.6%；200万元（含）以上，每笔1000元。赎回费率为：7天以内，1.5%；7天（含）-180天，0.5%；180天（含）-以上，0%。

　　化工ETF联接C赎回费率为7天以内，1.5%；7天（含）-以上，0%。销售服务费率为0.2%。

　　风险提示：化工ETF华宝被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，化工ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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责任编辑：常福强

霍尔木兹海峡石油出口或难恢复至伊朗战争前水平

Tue, 09 Jun 2026 15:19:36 +0800

伊朗战争过后，石油市场或将迎来新格局：经霍尔木兹海峡的石油出口量，可能再也回不到此前的正常水平。如今船东必须权衡风险——动荡的波斯湾随时可能再起战火。

若海峡事实上仍由伊朗掌控，西方商船很可能不愿通行；尤其还要与伊朗革命卫队协调，存在违反美国制裁的风险。

霍尔木兹海峡对全球能源市场至关重要，这一局面的后果难以估量。2月28日美以对伊朗开战、伊朗随即封锁航道前，海峡的航行自由从未受到如此严峻挑战。

伊朗封锁霍尔木兹海峡，引发史上最大规模石油供应中断。全球经济面临的威胁与日俱增，美国被迫寻求谈判。德黑兰显然想凭借这一筹码，在停战协议中巩固对海峡的控制权。

前美国总统拜登的高级能源与国家安全顾问阿莫斯·霍克斯坦表示，中东各国领导人都认为伊朗已实际掌控霍尔木兹海峡。

“无论后续如何，伊朗在可预见的未来都将控制霍尔木兹海峡。”霍克斯坦在CNBC《Squawk Box》节目中说，“协议内容无关紧要，地区各国都心知肚明。”

加拿大皇家银行资本市场全球大宗商品策略主管赫利玛·克罗夫特称，战前霍尔木兹海峡的油轮通行量，或许就是未来一段时期的峰值。

“我们认为，任何停火方案只要让伊朗对海峡保有实际控制权与影响力，通行量就会显著下降。”克罗夫特上周在客户报告中写道。

《劳埃德船舶日报》主编理查德·米德5月21日在简报中预计，届时通行量或降至战前的60%—70%：中国关联船只可自由通行，西方船只则需与伊朗达成双边协议。

“这不会像一些末日预言那样直接引发衰退，但也无法回到战前水平。”米德说。《劳埃德船舶日报》是全球历史最悠久的航运行业刊物之一。

“真正的隐患在于。”米德继续说，“海峡将永久分裂：能否通行不再取决于航行自由，而取决于政治立场。”

*红海危机*

红海航运受阻的教训表明，地缘动荡对贸易要道的冲击，持续时间往往远超预期。

也门胡塞武装与伊朗结盟，为抗议以色列在加沙的军事行动，自2023年11月起袭击商船。11月19日首艘货轮被劫持，此后两年间导弹与无人机袭击不断。

连接红海与亚丁湾的曼德海峡，日均通航船只从2023年11月19日的75艘，骤降至2024年1月30日的31艘，降幅超一半。两年多过去，通行量仍未恢复至常态。

《劳埃德船舶日报》航运风险分析师托默·拉安纳指出，红海危机的一大教训是：无需大规模海军，就能对海上要道造成严重破坏。

标普全球市场情报中东国家风险主管杰克·肯尼迪称，尽管胡塞武装自去年底已停止袭击红海船只，但航运量仍未回升至2023年水平。

霍尔木兹海峡的航运崩塌是否会像红海危机一样旷日持久，尚不确定。船东需要判断：即便美伊达成协议，能否为商船提供足够安全保障。

肯尼迪表示，特朗普政府当前优先保障商船通行，因此停火大概率能维持一段时间。

克普勒公司分析师马特·史密斯对最新停火消息持怀疑态度，并未过多关注。

肯尼迪认为，即便伊朗无条件开放海峡，通行量也需很长时间才能恢复至战前水平——例如，海峡内可能遗留水雷，带来安全隐患。

他还警告，若伊朗核计划与弹道导弹问题未能永久解决，未来一年内战火重燃的风险极高。这些正是引发本次战争的核心矛盾，尤其从以色列国家安全角度而言。

船运公司必须权衡：一旦战争重启，船只与资产是否会被困在海峡一侧数月之久。

*霍尔木兹海峡几乎无替代通道*

拉安纳与肯尼迪指出，红海与霍尔木兹海峡存在关键差异：红海航运量低迷，部分原因是船只可绕行南非好望角，完全避开风险区域；而霍尔木兹海峡是真正的咽喉要道，几乎没有等效替代路线。

霍尔木兹海峡对全球能源市场的重要性远超红海：战前全球约20%的石油与液化天然气经此运输。

沙特与阿联酋正通过管道，每天将数百万桶石油从波斯湾转运至红海与阿曼湾出口终端。这些管道缓解了供应紧张，但无法完全替代霍尔木兹海峡。

高盛分析师斯图鲁文称，受供应减少影响，布伦特原油价格将在第四季度前维持高位。

“管道能运一部分，但不是全部。”拉安纳说，“霍尔木兹海峡不只是石油通道。”

例如，液化天然气（LNG）的核心优势就是可装船全球运输；海峡对化肥等大宗商品同样关键。缺乏替代路线，航运企业只能接受并适应新的通行规则——这与红海危机不同。

中东出口国仍在寻找更多替代方案：阿联酋正加速建设第二条绕开海峡的管道，计划2027年投运。

美国能源部长克里斯·赖特认为，战争结束后，随着阿联酋等海湾国家建设更多绕开海峡的管道，霍尔木兹海峡对全球能源市场的重要性将下降。

“伊朗的封锁只能用一次。”赖特说，“波斯湾能源出口将有其他通道。”

“霍尔木兹海峡的重要性会下降，但海湾国家的能源产量与供应地位不会。”他补充道。

日元连跌一周市场警惕日本央行入市干预

Sun, 24 May 2026 09:43:24 +0800

日元上周下跌1%，汇率跌至1美元兑158日元，外汇交易员对日本再度入市干预的风险愈发警惕。

此前4月30日至日本黄金周假期期间，日本曾多次出手干预汇市、推升日元；而如今日元已回吐当时涨幅的一半以上。目前，美元兑日元报158.55，创下两个月来最大单周跌幅。

高企的油价、美元整体走强、伊朗地缘冲突，叠加日美巨大利差，持续压制日元走势。中东紧张局势短期难缓和，且日本央行下次利率决议要等到6月中旬，在这种背景下，入市干预几乎成为日本当局遏制日元贬值的首选手段。

瑞穗证券亚太宏观研究主管维斯努·瓦拉坦表示：“持续干预日元汇市，将成为日本财务省的常态化政策选项。目前市场普遍把160关口视作日本的心理防线底线；而当局更核心的目标，是持续给日元贬值势头踩刹车。”

日本官方始终拒绝对是否入市维稳日元作出直接回应，但知情人士证实，当局已于4月30日进场干预。从日本央行账户数据分析，4月30日至5月6日日本黄金周结束期间，干预规模约达10万亿日元（折合630亿美元）。

回顾2024年，日元一度贬值至160.17关口，日本当局累计耗资约1000亿美元多次买入日元干预；后续在日元触及157.99、161.76、159.45等关键点位时，又接连加码操作。几轮干预虽带来短暂企稳，但未能改变日元长期走弱趋势。

日本央行政策委员増田和幸周四表态：在经济未显现下行风险的前提下，应尽快加息。他指出，伊朗冲突带来的通胀风险更具持续性。

隔夜指数掉期市场定价显示，交易员押注日本央行6月加息概率达77%。同时，1个月美元兑日元风险逆转期权仍偏向日元看涨期权，说明市场依旧忌惮后续干预行动。

T.Rowe Price投资组合经理文森·钟（Vincent Chung）认为，日本潜在的干预威慑，目前暂时压制了美元兑日元冲破160的概率。他表示：“后续干预能否见效，关键要看美元自身是否走弱；若日本央行加快加息周期，也能有效收窄日美利差、支撑日元。”

意大利最大银行考虑竞购西班牙财富管理公司

Thu, 21 May 2026 13:07:28 +0800

　　《金融时报》报道称，当地时间5月20日，意大利最大的银行联合圣保罗银行正在考虑竞购西班牙私人银行Singular Bank，以扩大其在财富管理领域的业务版图，并首次实质性进入西班牙市场。

　　Singular Bank总部位于马德里，由美国私募股权基金华平投资集团控股约93%，管理客户资产约200亿欧元。该银行于2021年收购了瑞银在西班牙的财富管理业务。知情人士透露，华平投资方面的要价约为3亿欧元，但联合圣保罗银行的出价预计将低于这一水平。

　　此次潜在收购将是一笔罕见的欧洲银行业跨境交易。受制于政治和监管障碍，欧洲银行业的并购活动大多局限于国内市场。联合圣保罗银行首席执行官卡洛·梅西纳此前已排除大规模跨境并购的可能，但对中小规模的财富管理收购持开放态度。

　　联合圣保罗银行今年2月公布的战略计划显示，公司将投资2亿欧元在法国、德国和西班牙推出财富管理服务，并计划到2029年在海外新增1200名财务顾问。该行目前在西班牙的业务主要集中在企业和投资银行领域，收购Singular将标志着其在伊比利亚市场的首次重大扩张。

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责任编辑：张俊 SF065

2026年5月8日外汇市场主要货币对上一交易日收盘价

Tue, 12 May 2026 08:00:16 +0800

2026年5月8日外汇市场主要货币对上一交易日收盘价：

上一交易日，美元指数收于98.2840，美元/人民币收盘报6.8068；

欧元兑美元收于1.1728，欧元/人民币收盘报7.9746；

英镑兑美元收于1.3547，英镑/人民币收盘报9.2191；

美元兑日元收于156.8200，日元/人民币收盘报0.0434；

澳元兑美元收于0.7203，澳元/人民币收盘报4.9068；

美元兑加元收于1.3654，加元/人民币收盘报4.9776；

美元兑瑞士法郎收于0.7795，瑞士法郎/人民币收盘报8.7199；

新加坡元兑美元收于0.7883，新加坡元/人民币收盘报5.3619；

美元兑新西兰元收于1.6841，新西兰元/人民币收盘报4.0399；

美元兑港币收于7.8327，港币/人民币收盘报0.8684；

美元兑俄罗斯卢布收于74.6455，人民币/俄罗斯卢布收盘报10.9736；

新加坡元兑美元收于0.7883，新加坡元/人民币收盘报5.3619。

Axon财报后股价大涨，泰瑟枪加速走向全球

Fri, 08 May 2026 06:54:08 +0800

　　Axon Enterprise周四股价大涨，此前这家执法科技制造商公布的一季度财报显示，国际市场对泰瑟枪和执法记录仪的需求激增，推动公司业绩超预期并上调全年指引。

　　财报显示，Axon一季度营收同比增长34%至8.073亿美元，超出市场预期的7.789亿美元。国际业务营收翻了一番以上，达到1.608亿美元，占总销售额的20%，高于去年的12%。公司实现了连续五个季度亏损后的盈利转折，录得营业收入2900万美元。

　　公司总裁Josh Isner在电话会议上表示，公司正展现出更多全球化公司的特质，以技术供应商的姿态出现，能够跨多个不同产品线提供支持。软件与服务业务增长35%，AI产品收入同比飙升超700%，反无人机产品收入增长超300%。

　　基于强劲表现，Axon将2026全年营收增长预测从27%至30%上调至30%至32%。公司预计全年运营现金流超6亿美元，自由现金流约4.5亿美元。

　　消息发布后，Axon股价大涨约8%至416美元。不过，瑞银分析师仍维持该股中性评级，担忧AI颠覆影响和自由现金流生成能力。

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别有压力：苹果公司新任CEO需要同时具备史蒂夫·乔布斯和蒂姆·库克的能力

Thu, 07 May 2026 17:02:15 +0800

约翰·特努斯（John Ternus）可能刚刚拿下这个史上最好与最坏并存的CEO职位。

当特努斯于9月接任苹果公司（Apple）CEO时，投资者将期待他回归史蒂夫·乔布斯时代那种大胆、创新的行动，让苹果成为设计先驱。他们也将期待蒂姆·库克那种对苹果庞大业务的掌控力。他们还希望看到这位新CEO不仅仅模仿前任——他必须同时体现苹果的“与众不同”理念，并为特努斯时代打上自己的印记。

所以，恭喜你升职，约翰！你现在要做的就是驾驭一家4万亿美元公司及其166000名员工，穿越人工智能繁荣与萧条的荒野，推出与iPhone同等重量级的爆款产品，并避免得罪任何政府——如中国、印度、美国，这些持有你供应商工厂钥匙的国家。别有压力！

当然，任何CEO职位都是艰巨任务，但当它成为世界上最大公司之一时，期望的权重只会增长。

库克此前宣布，他将于夏末卸任，结束15年可能成为商业史上最成功CEO任期之一。

从一开始，库克就因不是史蒂夫·乔布斯2.0而受到大量批评。他是“运营大师”，不是创意愿景家。但数据不会说谎：在库克任内，苹果利润增长近四倍；2018年，苹果成为史上首个万亿美元公司；后来，苹果成为少数几家突破4万亿美元的公司之一。

耶鲁研究人员杰弗里·桑内菲尔德与史蒂文·田在《财富》杂志中写道：“很容易忘记，当库克接任CEO时，iPhone在美国智能手机市场的份额不到四分之一，面临黑莓、三星、摩托罗拉、诺基亚等强劲竞争对手。这与如今iPhone占据全球市场三分之一、美国市场近三分之二的主导地位相去甚远。”

也很容易忘记，苹果在1990年代末几乎破产。当时，董事会转向乔布斯，一位多产发明家，他在1985年被推出去之前共同创立了公司，并回归担任CEO。在痴迷乔布斯的领导下，苹果打造了以消费者为中心的声誉。

人们认为，苹果并不总是第一，但它是最好的。乔布斯当然没有发明MP3播放器或互联网手机。但他和他的设计师开发了iPod和iPhone，让竞争对手的设备感觉笨拙、不酷。

*“苹果需要什么”*

切到2026年：iPhone——由乔布斯推出、库克普及——成为支柱，驱动苹果去年4160亿美元收入的大部分。对这款旗舰产品年复一年的迭代，对库克来说效果不错，但一个设备里只能塞进这么多铃铛和口哨，说服人们花1000美元买一部新手机。

苹果需要另一款爆款。Vision Pro不是。

在招募不来自iPhone世界的硬件高管特努斯时，苹果似乎意识到不能把所有鸡蛋放在iPhone篮子里。（该公司未回应置评请求。）

“将Mac电脑迁移至苹果硅芯片是系统级与平台级的过渡，本质上是大脑移植。在苹果内部，没有人比特努斯更有经验管理这种规模的迁移。” 科技分析师郭明琪在X平台写道，“这正是苹果在进入设备端AI下一阶段时所需要的。”

AI这件事。苹果在狡猾的新技术上遇到了一些麻烦，部分原因是大型语言模型不可靠，而苹果整体、类似的东西是质量。在2024年苹果与AI发生一些磕磕绊绊之后，苹果基本上一直置身于AI竞赛之外。这对苹果有利，因为投资者寻找替代波动科技巨头，争相在数据中心和循环融资交易上花费。

在关于特努斯的预测中，许多分析师认为苹果会稍微调整自己的战略方向：与其继续专注于自主研发的人工智能软件，不如把精力集中在其核心硬件上。因为，这些硬件才是将人工智能技术与用户连接起来的关键平台。

“苹果拥有世界上最多的现金、消费者和品牌认知度……但现在是时候发力进攻而不是防守了。” Wedbush Securities首席科技分析师在一份报告中表示，“我们认为，特努斯不会以跑步机方式接管CEO接力棒，这是一件好事。苹果需要平衡所有伟大文化与一些新创新。”

归根结底：乔布斯是创意大师。库克是战略规划师。特努斯必须两者皆是。而且更多。

多部门政策协同发力，信创ETF富国（159538）盘中涨幅达3.38%

Mon, 27 Apr 2026 16:04:10 +0800

　　今日科技板块继续表现，盘中信创、半导体、消费电子、通信等科技细分领域涨幅居前，截至发稿，信创ETF富国（159538）盘中涨幅达3.38%。其中信创ETF富国成分股东芯股份、中控技术涨幅超9%。

　　消息面，近期信创政策端持续加码，工信部等五部门印发《工业产品绿色设计指南（2026 年版）》，将信创服务器、计算机纳入重点行业示例，明确能效、循环设计等要求，并提出 2027 年起政府采购优先选用绿色设计产品，推动产业低碳化发展。工信部部署 2026 年工业质量工作，提出以 AI 赋能信创质量提升，编制 “人工智能 + 质量” 应用路线图，推动优质大模型与工业智能体在信创领域落地应用。

　　信创ETF富国（159538）紧密跟踪国证信息技术创新主题指数，选取A股市场公司业务范畴属于基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等信息技术创新主题领域的上市公司证券作为样本，反映信息技术创新主题上市公司的证券价格变化情况，丰富指数化投资工具，享受行业成长红利。场外投资者可以通过其联接（A类020108；C类020109）关注机会。

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责任编辑：郭栩彤

外资积极加仓A股创业板综指刷新历史高点

Thu, 23 Apr 2026 10:06:28 +0800

　　4月22日，A股市场低开高走，上证指数站上4100点，创业板指涨近2%，创近11年新高，创业板综指创历史新高。整个A股市场超2900只股票上涨，逾60只股票涨停。光通信、光模块、光芯片等板块表现活跃，生益科技、中际旭创、沪电股份、东山精密等一批股票创历史新高。整个A股市场成交额为2.58万亿元，较前一交易日放量。

　　随着上市公司2026年一季报逐渐披露，QFII的最新重仓股曝光。外资一季度显著加仓A股市场，阿布达比投资局大幅加仓京东方A、紫金矿业、万华化学等股票，摩根士丹利国际股份有限公司大幅加仓中际旭创、天孚通信、东方雨虹等股票。

　　分析人士认为，全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心转向基本面与景气度，国内基本面持续向好，中国股市仍有上行空间，新兴科技股是市场主线，价值股也会有春天。

　　科技股批量创新高

　　4月22日，A股市场低开高走，继续走强。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指、北证50指数分别上涨0.52%、1.30%、1.73%、1.75%、1.59%。上证指数报4106.26点，站上4100点；创业板指报3752.76点，创近11年新高。另外，创业板综指上涨1.43%，报4457.19点，创历史新高。

　　大盘股集中的上证50指数下跌0.05%，沪深300指数上涨0.66%。小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨1.56%、0.81%、0.07%，小盘股表现相对活跃。

　　个股方面，整个A股市场上涨股票数为2920只，63只股票涨停，2433只股票下跌，15只股票跌停。市场成交放量，当日A股市场成交额为2.58万亿元，较前一个交易日增加1522亿元。其中，沪市成交额为10936.26亿元，深市成交额为14661.59亿元。

　　从盘面上看，光通信、光模块、光芯片等板块表现活跃，与“光”相关的板块和个股加速走强。申万一级行业中，通信、电子、综合行业涨幅居前，分别上涨4.36%、3.27%、3.11%；社会服务、银行、交通运输行业跌幅居前，分别下跌0.73%、0.71%、0.66%。

　　通信板块中，万马科技、长盈通均涨逾15%，武汉凡谷、永鼎股份、世嘉科技、亨通光电涨停，菲菱科思涨逾9%，长飞光纤、新易盛、仕佳光子等均涨逾7%，剑桥科技、天孚通信、中兴通讯等均涨逾6%，中际旭创涨逾2%。其中，亨通光电、长飞光纤、新易盛、中际旭创等多股创历史新高，中际旭创总市值达9873亿元。

　　电子板块中，长光华芯20%涨停，协创数据逼近20%涨停，三安光电、鹏鼎控股、东山精密等多股涨停。其中，长光华芯、协创数据、东山精密等均创历史新高。

　　QFII最新重仓股曝光

　　上市公司2026年一季报正在密集披露，Wind数据显示，截至中国证券报记者发稿时，已有533家上市公司披露一季报，QFII最新持仓情况浮出水面，外资对A股的调仓路线渐渐清晰。

　　Wind数据显示，在已披露一季度末十大流通股东名单的上市公司中，有114家上市公司的前十大流通股东中出现了QFII的身影。一季度QFII新进成为53只个股的前十大流通股东，对34只个股的持股数量增加。

　　具体来看，在114只QFII重仓股中，QFII合计持股数量为10.33亿股，持股市值为229.45亿元（以2026年一季度末收盘价计算）。从QFII持仓市值排名看，QFII对紫金矿业、天孚通信、中际旭创持仓市值居前，分别为46.26亿元、37.09亿元、36.98亿元。此外，QFII对万华化学、东方雨虹、京东方A持仓市值均超11亿元。

　　一季度，QFII新进成为53只个股的前十大流通股东，其中QFII前三大重仓股紫金矿业、天孚通信、中际旭创均为一季度新进前十大流通股东。

　　从持股增加数量情况看，QFII一季度对34只股票持股数量增加。对盛屯矿业（维权）、云煤能源、惠泉啤酒加仓股数居前，分别为2206.01万股、1087.09万股、823.06万股。

　　从行业板块持仓情况来看，在114只QFII重仓股中，QFII对通信、有色金属、电子行业持仓市值居前，分别为78.56亿元、54.54亿元、27.31亿元。

　　从QFII相关机构持仓市值排名看，在114只QFII重仓股中，阿布达比投资局一季度末持仓市值最高，为76.09亿元，对京东方A、紫金矿业、万华化学等股票的持仓均为一季度新进前十大流通股东序列，显示了中东资本对A股的显著加仓；摩根士丹利国际股份有限公司、瑞士联合银行集团持仓市值分居第二、第三位，合计持仓市值分别为70.60亿元、27.76亿元，摩根士丹利国际股份有限公司对中际旭创、天孚通信、东方雨虹、优刻得-W等的持仓均为一季度新进前十大流通股东序列。

　　外资一季度显著加仓A股市场，而在当前全球市场波动加剧的背景下，外资正集体唱多中国资产。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢日前表示，中国股票到年底仍有约5%至10%的上行空间。摩根士丹利维持恒生指数年末目标27500点、MSCI中国指数年末目标90点的判断。

　　“中国资产正越来越多地被视为避险资产。”景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭表示，自中东冲突爆发以来，中国股市跌幅明显小于全球其他主要市场，人民币汇率和中国国债收益率保持相对稳定。

　　市场上升势头未结束

　　对于A股市场，华西证券研究所副所长、策略首席分析师李立峰表示，全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心转向基本面与景气度。国内基本面持续向好，一季度经济数据超预期，物价温和回升，叠加楼市企稳与扩内需政策推进，盈利修复基础增强。随着一季报持续验证产业链景气度，成长主线基本面支撑进一步夯实，科技成长方向的资金抱团趋势仍将延续。

　　“市场预期下修结束与资本市场改革提速，增量资金入市有望再现；传统行业企稳、新兴产业投入提速与制造业走向全球，2026年中国经济增长预期将上修。”国泰海通首席策略分析师方奕表示，中国股市上升的势头远未结束，接下来中国股市有望走出新高，新兴科技股是市场主线，价值股也会有春天。

　　“科技成长方向在一季报业绩、创业板改革和地缘局势缓和的多重催化下领涨。”华泰证券研究所策略首席分析师何康表示，短期市场走势或面临一定扰动，一方面全球风险偏好存在阶段性回落可能，另一方面A股估值分化系数处于历史高位区间，抱团品种获利盘兑现压力上升，风格存在阶段性再平衡的可能。

　　对于市场配置，李立峰表示，聚焦科技成长赛道中的业绩高增、景气度确定方向，包括AI算力链、新能源以及创新药等细分领域。主题方面，建议关注机器人、商业航天等方向。

　　何康建议，控制仓位、在景气线索内部做轮动，算力链产业趋势不变，但短期有兑现压力，关注新能源链、出口链等拥挤度不高的景气方向。

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